กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot ในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 526.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันจันทร์ ถือเป็นเงินไหลเข้ารายวันครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบเดือน โดยทั้งหมดมาจาก IBIT ของ BlackRock เพียงกองทุนเดียว ขณะที่ราคาบิตคอยน์กลับร่วงลงมาอยู่ที่ 81,488 ดอลลาร์ในวันถัดมา ลดลง -0.83% ความย้อนแย้งนี้สำคัญเพราะกระแสเงินในกองทุนกับราคาสปอตไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเสมอไป
เกิดอะไรขึ้นจริง
กองทุน Bitcoin ETF แบบ spot ในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 526.6 ล้านดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นเงินไหลเข้ารายวันสูงสุดในรอบเกือบเดือน ตามรายงานของ CoinDesk โดย IBIT ของ BlackRock เพียงกองทุนเดียวดึงเงินเข้ามาถึง 665.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดสูงสุดในวันเดียวนับตั้งแต่วันที่ 7 ตุลาคมปีที่แล้ว ขณะที่ FBTC ของ Fidelity เสียเงินออกไป 83.6 ล้านดอลลาร์ และ GBTC ของ Grayscale เสียไป 54.9 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุนที่เหลือไม่มีการไหลเข้าออกสุทธิ ยอดเงินไหลเข้าครั้งนี้ลบล้างเงินไหลออก 228.5 ล้านดอลลาร์ของสัปดาห์ก่อนหน้าได้หมด แต่ภาพรวมเดือนตุลาคมยังคงติดลบอยู่ที่ 90.5 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน กองทุน Ether เคลื่อนไหวตรงข้าม โดยมีเงินไหลออก 103.3 ล้านดอลลาร์ เป็นการไหลออกต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ โดย ETHA ของ BlackRock รับผิดชอบเงินไหลออกถึง 95.4 ล้านดอลลาร์จากยอดดังกล่าว มาถึงวันอังคาร บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ 81,488 ดอลลาร์ ลดลง -0.83% ในรอบ 24 ชั่วโมง โดยมีจุดสูงสุดที่ 82,667 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดที่ 81,155 ดอลลาร์ ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 24.07 พันล้านดอลลาร์
ที่มาที่ไปของสถานการณ์
สัปดาห์ก่อนหน้า การเทขายหุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูล AI อย่างรุนแรงได้ลามไปถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต โดย Galaxy Digital ร่วงลงถึง 20% จากความกังวลเรื่องการเช่าพื้นที่ของ CoreWeave ก่อนที่นักวิเคราะห์ Mark Palmer จาก StoneX จะเรียกการเคลื่อนไหวนี้ว่า 'ความสิ้นหวังที่ไร้เหตุผล' และยังคงคำแนะนำซื้อไว้ ตามรายงานของ CoinDesk ขณะเดียวกัน Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำ CoreWeave เป็นซื้อ และหุ้นเหมืองขุดอย่าง Hut 8, TeraWulf และ IREN ต่างปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% ในช่วงฟื้นตัว ท่ามกลางบรรยากาศนี้ บริษัท Strive ซึ่งเป็นบริษัทถือครองบิตคอยน์แบบ treasury ได้เพิ่มการถือครองอีก 1,223 BTC มูลค่าประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 81,488 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ทำให้ยอดถือครองรวมเพิ่มเป็น 36,818 BTC นอกจากนี้ AnchorWatch ผู้ให้บริการดูแลสินทรัพย์ (custodian) ที่ได้รับใบอนุญาตจากรัฐเนวาดา ยังได้เปิดตัวบริการใหม่ที่ให้ความคุ้มครองประกันภัยสูงสุดถึง 370 ล้านดอลลาร์ต่อลูกค้าหนึ่งราย
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญสำหรับคุณ
สำหรับผู้ถือครองบิตคอยน์ ความแตกต่างนี้มีความหมาย เพราะเงินไหลเข้า ETF ที่ทำสถิติใหม่ไม่ได้ช่วยหยุดยั้งราคาบิตคอยน์ไม่ให้ร่วงลงมาที่ 81,488 ดอลลาร์ในวันถัดมา ซึ่งเป็นสัญญาณว่าข้อมูลกระแสเงินเพียงอย่างเดียวไม่ควรถูกตีความเป็นสัญญาณราคา สำหรับนักพัฒนาและสถาบันต่างๆ กิจกรรมด้าน custody และ treasury กลับบอกเล่าเรื่องราวที่มั่นคงกว่า ทั้งผลิตภัณฑ์ประกันของ AnchorWatch และการสะสมบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องของ Strive แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานและความต้องการจากองค์กรยังคงขยายตัวต่อไป โดยไม่ขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาในระยะสั้น ข่าวอื่นๆ ในวันเดียวกันยังระบุว่านักเทรดออปชั่นกำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยงขาลง ขณะที่หุ้นกลุ่มชิปเอเชียร่วงลง ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจว่าการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นกับการวางสถานะระยะยาวอาจดึงไปคนละทิศทาง ข้อสรุปเชิงปฏิบัติคือ ควรมองข่าวกระแสเงินรายวันเป็นเพียงข้อมูลจุดหนึ่ง ไม่ใช่การพยากรณ์
คำถามใหญ่ที่ตามมา
หากกระแสเงินของสถาบันกับราคาสปอตสามารถเคลื่อนไหวสวนทางกันได้ในวันเดียวกัน นั่นหมายความว่าอย่างไรต่อการที่นักลงทุนรายย่อยควรตีความข้อมูลเงินไหลเข้าออกของ ETF ต่อไปในอนาคต เงินไหลเข้า 526.6 ล้านดอลลาร์เป็นสัญญาณของความเชื่อมั่น การปรับสมดุลเชิงเทคนิค หรือเป็นเพียงการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนของบริษัทเดียว คำตอบนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าผู้ถือครองทั่วไปควรให้น้ำหนักกับข่าวกระแสเงินมากน้อยเพียงใด เมื่อเทียบกับราคาที่พวกเขาเห็นอยู่บนหน้าจอจริงๆ
สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป
ต้องจับตาดูว่ากระแสเงินของ Bitcoin ETF ในเดือนตุลาคมจะพลิกกลับเป็นบวกได้หรือไม่ หลังจากติดลบไป 90.5 ล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ หุ้นของ Strategy ยังคงใกล้เคียงกับจุด golden cross ซึ่งเป็นสัญญาณที่ตามหลังการเกิด golden cross ของบิตคอยน์เองเมื่อหลายสัปดาห์ก่อน แม้ว่าข้อมูลการซื้อขายโดยละเอียดจะยังไม่มีให้ ณ เวลาที่เผยแพร่บทความนี้ การเปิดตัวบริการ custody ของ AnchorWatch และการซื้อสะสมบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องของบริษัทอย่าง Strive จะเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของสถาบันยังคงดำเนินต่อไป โดยไม่ขึ้นกับความเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นหรือไม่
บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อการรับทราบ ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน ราคาที่ระบุเป็นเพียงข้อมูล ณ ขณะหนึ่งและเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา เนื้อหานี้ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์ใดๆ โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนตัดสินใจ
